Küresel piyasalar, ABD istihdam verileri sonrası temkinli seyrederken, teknoloji sektöründeki iyimserlik jeopolitik riskler ve Fed baskısıyla dengeleniyor. Faiz artışı beklentileri ve Orta Doğu tansiyonu gündemde.
Küresel piyasalar, ABD’den gelen tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin altında kalmasıyla başlayan haftada jeopolitik gelişmeler ve Federal Rezerv’in (Fed) para politikası sinyalleri paralelinde genel olarak temkinli bir seyir izledi. Yatırımcılar, teknoloji sektöründeki olumlu haberlere karşın Orta Doğu’daki tansiyon ve faiz artışı ihtimallerini yakından takip etti.
ABD’li çip üreticisi Micron Technology’nin 2035 yılına kadar ülkede 250 milyar doların üzerinde yatırım planı ve Güney Koreli SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması, teknoloji sektörüne yönelik iyimserliği artırdı. Analistler, çip şirketlerinin büyüme beklentilerinin canlılığını koruduğunu belirtirken, işlem haftasının sonuna doğru yatırımcıların odağının jeopolitik risklerden ziyade teknoloji sektöründeki gelişmelere kaydığını ifade etti. Ancak, geçen hafta Fed’e yönelik şahin tahminler FOMC toplantı tutanaklarıyla güçlendi. Bankanın eylül ayında faiz artırma ihtimali yüzde 88 olarak fiyatlandı. Tutanaklar, Fed yetkililerinin yapay zeka kaynaklı güçlü talep, Orta Doğu’daki savaş veya tarifeler nedeniyle enflasyonun yüksek seyretmesi halinde faiz artırılmasının gerekli olabileceği yönündeki görüşlerini ortaya koydu.
Gelecek hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın ABD Kongresi’ndeki sunumu, Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentilerde belirleyici olacak. Fed, para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla oluşturulan 5 çalışma grubunun liderini ve hedeflerini duyurdu. Başkan Warsh, bankanın fiyat istikrarı ve maksimum istihdamı sağlama kararlılığının sarsılmaz olduğunu vurguladı.
Jeopolitik tarafta, ABD ile İran arasındaki askeri hamleler Orta Doğu’da barış ikliminin kalıcılığını sorgulanır hale getirerek piyasalarda jeopolitik risk algısının sürmesine neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile görüşmelere devam etme kabulüne karşın ateşkesin sona erdiğini bildirmesi, tansiyonu artırdı. Enflasyon görünümüne dair belirsizlikleri derinleştiren bu jeopolitik gerilim, yatırımcıların karar alma süreçlerini zorlaştırırken Brent petrolün varil fiyatı, 4 haftalık düşüş serisini sonlandırdı. Gelecek hafta Orta Doğu’daki gelişmeler ve hızlanacak bilanço sezonu, yatırımcıların gündeminde olacak.
Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,1’den yüzde 3’e düşürdü. IMF raporunda Türkiye ekonomisinin bu yıl yüzde 2,9, gelecek yıl yüzde 3,6 büyümesinin beklendiği belirtildi. Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,56’ya çıkarken dolar endeksi 100 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürdü. Güçlü dolar ve yükselen tahvil faizleri altının ons fiyatını baskılayarak haftayı yüzde 1,3 değer kaybıyla 4 bin 119 dolarda tamamlamasına neden oldu. Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 5,5 artışla 75,9 dolara çıktı.
New York borsasında geçen hafta S&P 500 yüzde 1,23, Nasdaq endeksi yüzde 1,74 yükselirken Dow Jones endeksi yüzde 0,50 geriledi. Cuma günü Nasdaq’ta işlem görmeye başlayan SK Hynix hisseleri, açılış fiyatına göre yaklaşık yüzde 13 değer kazandı. Nvidia ve Meta hisselerindeki artışlar da piyasalara olumlu katkı sağladı. ABD’de dış ticaret açığı marttan bu yana en yüksek seviyesine ulaşırken, tüketici enflasyon beklentisi eylül 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. ISM hizmet sektörü PMI beklentilerin altında kalırken, S&P Global hizmet sektörü PMI ve bileşik PMI’da artış gözlendi.
Avrupa borsaları geçen hafta satıcılı bir seyir izlerken, Orta Doğu’daki gelişmeler ve petrol fiyatlarındaki yükselişler enflasyon risklerini artırdı. Almanya’da sanayi üretimi beklentilerin üzerinde artış gösterdi. İngiltere’de siyasi gelişmeler yakından izlenirken, AB Komisyonu yapay zeka kaynaklı siber saldırı risklerine karşı eylem planı hazırladı. Bu gelişmelerle geçen hafta İngiltere, Fransa, İtalya ve Almanya borsalarında düşüşler kaydedildi.
Asya borsaları, Hong Kong hariç negatif bir seyir izledi. Orta Doğu’daki jeopolitik tansiyonun enerji ithalatına bağımlı ekonomiler üzerindeki olası etkileri risk algısını artırdı. Çin’in yapay zeka çipi geliştirdiğine dair haberler Asya’da da yankı buldu. Japonya’da hükümetin emeklilik fonlarının yerli finansal varlıklara yatırımını artırma adımları, Japon yeni üzerindeki değer kaybı baskısını sınırladı. Dolar/yen paritesi 40 yılın zirvelerinde hareket etmeye devam ediyor. Japonya’da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) beklentileri aştı. Samsung Electronics’in faaliyet karı yükseldi ancak büyük ölçekli veri merkezi yatırımlarının ardından büyüme ivmesine yönelik endişeler yatırımcı iştahını sınırladı.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle kapandı. Gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. Ekonomistler, cari işlemler hesabının mayısta açık vereceğini tahmin ediyor. 36. NATO Devlet ve Hükümet Başkanları Zirvesi de piyasaların yönü üzerinde etkili oldu. Dolar/TL haftayı yüzde 0,4 üzerinde tamamladı.
